Chapter 23: Public Policy and Choice Architecture

• How to define choice architecture, and how nudges influence individual decision making. • In what ways human decision‐making does not conform to the model of full information and rational choices. • How demand for commitment devices can be rational. • How default rules affect people’s choices and the implications for policy. • How framing affects the way people process information and its implications for policy.

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11© 2014 by McGraw‐Hill Education Chapter 23 Public Policy and Choice Architecture 2© 2014 by McGraw‐Hill Education • How to define choice architecture, and how  nudges influence individual decision making. • In what ways human decision‐making does not  conform to the model of full information and  rational choices. • How demand for commitment devices can be  rational. • How default rules affect people’s choices and the  implications for policy. • How framing affects the way people process  information and its implications for policy. What will you learn in this chapter? 3© 2014 by McGraw‐Hill Education • Evidence suggests that people’s decisions can be  influenced by how options are presented to them. • Choice architecture is the organization of the context and  process in which people make decisions. • It focuses on factors that alter decisions and thus  outcomes. Factors include: – Timing of choices.  – How different options are described. • Implementing choice architecture into practice uses a nudge to alter people’s behavior in a deliberate and  predictable way without changing economic incentives  much. – Kenyan farmers were nudged into using fertilizer by allowing  farmers to pay for fertilizer after harvests. Choice architecture and nudges 24© 2014 by McGraw‐Hill Education • A mistake is a choice that a decision maker later  regrets, even though they were trying to act in  their own self‐interest. • Often, mistakes happen in common and  predictable ways. • Mistakes often occur due to biases in human  decision making. 1. Temptation: Time inconsistency is a situation in  which we change our minds about what we want  simply because of the timing of the decision. – Preferences about the present are inconsistent with  future ones, because future choices are more distant. Mistakes people make 5© 2014 by McGraw‐Hill Education 2. Limited processing power: The opportunity cost  of time spent researching choices may be too  great to make the correct choice. – More complicated choices are harder to process. – More likely to make an error on infrequent decisions. 3. Reluctance to change: People tend to choose the  default option or current situation even when it  is in their best interest to switch, known as the status‐quo bias. – People tend to place more value on something they  own,  known as the endowment effect. – People tend to put more effort into avoiding losses  than achieving gains, known as loss aversion. Mistakes people make 6© 2014 by McGraw‐Hill Education 5. Framing matters: Individuals can be nudged  into a decision by how the choices are  framed.  – Choices can be framed to feel like a loss or a gain. – People respond better to positive framing than to  negative framing. Mistakes people make 37© 2014 by McGraw‐Hill Education For each of the following, identify the most fitting  category of biases in decision making: 1. You age a bottle of wine for 20 years, increasing its  value to $250. You would never buy a bottle of wine  for $250, but you drink it anyways rather than sell it. 2. Every night, you set your alarm for 7 a.m., and every  morning you hit the snooze button at least four times. 3. People are more likely to undergo a surgical procedure  when told the survival rate rather than the death rate. Active Learning: Mistakes people make 8© 2014 by McGraw‐Hill Education • There are several techniques that choice  architects use to structure the decisions that  people face. 1. Commitment devices: Allow people to  voluntarily restrict their choices in order to  make it easier to stick to plans. – Removes the regret of having taken an option by  removing the option. – Increases the price of choosing a vice and lowers  the price of choosing a virtue. Tools of choice architecture 9© 2014 by McGraw‐Hill Education 2. Information campaigns and disclosure rules. – Because people have limited processing capacity,  people rely on rules of thumb. – A rule of thumb is an example of a heuristic, a  mental short‐cut that helps make decisions. – The anchors that underlie these short‐cuts can be  manipulated to change people’s decisions. • For example, charities that suggest donations of $50,  $100, or $500 tend to receive more money than those  suggesting $1, $5, or $10. Tools of choice architecture 410© 2014 by McGraw‐Hill Education – Similarly, by changing disclosure information,  people can be nudged towards a specific choice. • The EPA now requires gas mileage information to  include the MPG and the average annual fuel costs. 3. Default rules defining what will automatically  occur if a chooser fails to make an active  decision. – By changing the default rules, individuals can be  nudged towards specific choices. • If the default is to opt‐in to organ donation, people are  more likely to donate organs. Tools of choice architecture 11© 2014 by McGraw‐Hill Education 4. Framing can be used to influence people’s  choices in many different ways. Two of  particular importance are: – Knowing that people tend to go along with the  majority, social norms that raise awareness of what  others do can nudge individuals into a specific  choice. • Everyone else pays their taxes, so I will. – Loss aversion, which uses individuals’ aversion to  loss to nudge them into a specific choice. • Stores can use credit‐card fees rather than cash  discounts to push consumers into a specific choice. Tools of choice architecture 12© 2014 by McGraw‐Hill Education For each of the following situations, determine whether the default  option affects the decision. 1. A doctor recommends continuing treatment; the ultimate decision  is left up to the patient. 2. A website automatically checks the option “share activity with my  friends on Facebook” at sign up. 3. Pets from a shelter are automatically spayed/neutered unless the  owner prefers them not to be. 4. A phone user has to enter a choice at start‐up between installing a  special feature or not. The user is informed that most people install  the special feature. Active Learning: Tools of choice architecture 513© 2014 by McGraw‐Hill Education • Choice architecture is the study of the  environment in which people make decisions. • A mistake is a choice that the chooser later  regrets. • A nudge affects people’s behavior without  coercing them or fundamentally changing the  economic incentives they face. • Time inconsistency helps explain procrastination  and temptation. • People have limited ability to process information. Summary 14© 2014 by McGraw‐Hill Education • People have trouble with change: – Tend to prefer the status quo. – Avoid losses. – Give more value to things they own than things they  don’t. • Decisions are influenced by the way in which  options are presented. – Social norms and loss aversion are used by architects. • Commitment devices are strategies and tools that  allow people to commit to making good choices in  the future by voluntarily restricting their own  options. Summary