Đề tài Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần Megacom

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG ---o0o--- KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MEGACOM HÀ NỘI - 2014 Giáo viên hƣớng dẫn : Th.S Ngô Thị Quyên Sinh viên thực hiện : Trần Thị Nhật Mai Mã sinh viên : A17772 Chuyên ngành :Tài chính - Ngân hàng LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn chân thành và sự tri ân sâu sắc đối với các thầy, cô giáo trường Đại học Thăng Long, đã truyền đạt cho em rất nhiều kiến thức bổ ích và đặc biệt là cô giáo Th.s Ngô Thị Quyên đã trực tiếp hướng dẫn và chỉ bảo tận tình giúp đỡ em hoàn thành tốt khóa luận tốt nghiệp này. Do khả năng lý luận cũng như kinh nghiệm thực tiễn còn hạn chế nên khóa luận của em không thể tránh khỏi những thiếu sót, em kính mong sự chỉ dẫn và đóng góp của các thầy, cô giáo để khóa luận của em được hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 25 tháng 3 năm 2014 Sinh viên Trần Thị Nhật Mai Thang Long University Library LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng. Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này! Sinh viên Trần Thị Nhật Mai MỤC LỤC CHƢƠNG 1. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP........... .............................................................................................................. 1 1.1. Khái niệm và vai trò của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp .......... 1 1.1.1 Khái niệm ...................................................................................................... 1 1.1.2. Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp ........................................... 1 1.1.2.1. Đối với người quản lý doanh nghiệp ........................................................ 1 1.1.2.2. Đối với nhà đầu tư .................................................................................... 1 1.1.2.3. Đối với chủ nợ của doanh nghiệp ............................................................ 2 1.1.2.4. Đối với cơ quan quản lý Nhà nước .......................................................... 2 1.1.2.5. Đối với người lao động ............................................................................ 2 1.2. Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp ................................................... 2 1.3. Thu thập thông tin phân tích ............................................................................ 3 1.3.1. Thông tin bên ngoài doanh nghiệp ............................................................. 3 1.3.2. Thông tin liên quan đến tài chính doanh nghiệp ....................................... 4 1.4. Các phƣơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp ...................................... 6 1.4.1. Phương pháp so sánh .................................................................................. 6 1.4.2. Phương pháp ph n t h t s ...................................................................... 7 1.4.3. Phương pháp upont ................................................................................... 7 1.5. N i dung ph n t ch t i ch nh ............................................................................. 9 1.5.1. Phân tích các báo cáo tài chính .................................................................. 9 1.5.1.1. Phân tích bảng cân đối kế toán ................................................................ 9 1.5.1.2. hân t ch việc t o vốn và s ng vốn .................................................. 10 1.5.1.3. hân t ch t nh h nh đảm ảo ngu n vốn inh oanh ............................. 11 1.5.1.4. hân t ch ết quả ho t động sản u t inh oanh ................................. 12 1.5.1.5. hân t ch áo cáo lưu chuyển tiền tệ ..................................................... 13 1.5.2. Phân tích các chỉ s tài chính ................................................................... 13 1.5.2.1. Nhóm các chỉ tiêu khả năng thanh toán ................................................. 13 1.5.2.2. Nhóm các chỉ tiêu đánh giá hả năng sinh lời ....................................... 15 1.5.2.3. Nhóm các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả s d ng tài sản ngắn h n ........... 16 Thang Long University Library 1.5.2.4. Nhóm các chỉ tiêu hiệu quả s d ng tài sản dài h n ............................ 18 1.6. Các nhân tố ảnh hƣởng đến công tác phân tích tài chính ............................ 19 1.6.1. h n t hủ quan ...................................................................................... 19 1.6.2. Nhân t khách quan .................................................................................. 20 CHƢƠNG 2. THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MEGACOM .......................................................................... 21 2.1. Khái quát về công ty cổ phần Megacom ...................................................... 21 2.1.1. Giới thiệu chung ........................................................................................ 21 2.1.2. Quá trình hình thành và phát triển .......................................................... 21 2.1.3. Khái quát về ngành nghề kinh doanh ...................................................... 22 2.1.4. Cơ ấu tổ chức ........................................................................................... 23 2.2. Thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần Megacom ..... 24 2.2.1. Giới thiệu chung về công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần Megacom ................................................................................................... 24 2.2.1.1. Quy trình phân tích ................................................................................ 24 2.2.1.2. Thông tin s d ng trong công tác phân tích tài chính t i công ty cổ phần Megacom ............................................................................................................ 25 2.2.1.3. hương pháp phân t ch tài chính doanh nghiệp t i công ty cổ phần Megacom ............................................................................................................ 25 2.2.2. Nội dung phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần Megacom .. 25 2.2.2.1. hân t ch ảng cân đối ế toán .............................................................. 25 2.2.2.2. Phân tích việc t o vốn và s d ng vốn ................................................... 31 2.2.2.3. hân t ch đảm bảo ngu n vốn kinh doanh ............................................. 34 2.2.2.4. hân t ch các áo cáo ết quả inh oanh ............................................ 34 2.2.2.5. hân t ch áo cáo lưu chuyển tiền tệ ..................................................... 38 2.2.2.6. Nhóm các chỉ tiêu khả năng thanh toán ................................................. 42 2.2.2.7. Nhóm các chỉ tiêu đánh giá hả năng sinh lời ...................................... 43 2.2.2.8. Nhóm các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả s d ng tài sản ngắn h n ........... 48 2.2.2.9. Nhóm các chỉ tiêu hiệu quả s ng tài sản ài h n ............................. 50 2.3. Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính của công ty cổ phần Megacom ......................................................................................................... 52 2.3.1. Ưu điểm ...................................................................................................... 52 2.3.2. Hạn chế ...................................................................................................... 53 2.3.3. Nguyên nhân .............................................................................................. 54 2.3.3.1. Nguyên nhân chủ quan ........................................................................... 54 2.3.3.2. Nguyên nhân khách quan ....................................................................... 54 CHƢƠNG 3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TRUYỀN THÔNG MEGACOM ......... 55 3.1. Môi trƣờng kinh doanh của công ty ............................................................... 55 3.1.1. Thuận lợi .................................................................................................... 55 3.1.2. Khó khăn .................................................................................................... 55 3.2. Định hƣớng phát triển của công ty cổ phần Megacom trong thời gian tới 56 3.3. Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Megacom ................................................................................................ 57 3.3.1. Hoàn thiện công tác phân tích .................................................................. 57 3.3.2. Hoàn thiện phương pháp ph n t h .......................................................... 58 3.3.3. Hoàn thiện nội dung phân tích ................................................................. 59 3.3.3.1. Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh ................................................... 59 3.3.3.2. hân t ch điểm hòa vốn .......................................................................... 60 3.3.3.3. So sánh với một số chỉ tiêu trung bình ngành ........................................ 61 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ TSNH T i sản ngắn hạn TSDH T i sản d i hạn VLĐ Vốn lƣu đ ng TSCĐ T i sản cố định DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, ĐỒ THỊ, SƠ ĐỒ Bảng 1.1: Phân tích việc tạo vốn và sử dụng vốn ..................................................... 11 Sơ đồ 2.1: B máy tổ chức của công ty cổ phần Megacom ...................................... 23 Bảng 2.1: Bảng c n đối kế toán phần tài sản giai đoạn 2010-2012 ......................... 26 Biểu đồ 2.1: Cơ cấu tài sản giai đoạn 2010-2012 ...................................................... 27 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu nguồn vốn ................................................................................... 28 Bảng 2.2: Bảng c n đối kế toán phần nguồn vốn giai đoạn 2010-2012 .................. 29 Bảng 2.3:Phân tích quan hệ giữa Tài sản- Nguồn vốn giai đoạn 2010-2012 .......... 31 Bảng 2.4: Bảng tạo vốn và sử dụng vốn giai đoạn 2010-2012 ................................. 32 Bảng 2.5: Bảng ph n t ch đảm bảo nguồn vốn của công ty Megacom ................... 34 Bảng 2.6: Báo cáo kết quả hoạt đ ng sản xuất kinh doanh giai đoạn 2010-2012 .. 35 Bảng 2.7: So sánh doanh thu, lợi nhuận trong giai đoạn 2010-2012 với kỳ kế hoạch ............................................................................................................................. 37 Bảng 2.8: Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ giai đoạn 2010-2012 ...................................... 41 Bảng 2.9: Phân tích các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán giai đoạn 2010- 2012 ............................................................................................................................... 42 Bảng 2.10: Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời giai đoạn 2010-2012 .......... 43 Bảng 2.11: Phân tích sự ảnh hƣởng tới ROA qua mô hình Dupont ....................... 45 Bảng 2.11: Phân tích sự ảnh hƣởng tới ROE qua mô hình Dupont ....................... 46 Bảng 2.12: Các chỉ tiêu giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn .............................. 48 Bảng 2.13: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn ....................... 50 Bảng 3.1: Sản lƣợng và giá bán của công ty Megacom qua các năm 2010-2012 ... 58 Bảng 3.2: Bảng ph n t ch điểm hòa vốn giai đoạn 2010-2012 ................................. 60 Bảng 3.3: So sánh với m t số chỉ tiêu trung bình ngành ......................................... 61 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài Trong điều kiện kinh tế thị trường, các doanh nghiệp muốn tồn tại, đứng vững và ngày càng phát triển, đòi hỏi phải có một tiềm lực tài chính mạnh mẽ để tiến hành sản xuất kinh doanh và cạnh tranh có hiệu quả. Mặt khác, theo đà phát triển của nền kinh tế, các mối quan hệ kinh tế tài chính ngày càng trở nên mới mẻ, phong phú và đa dạng. Vì vậy, vấn đề đặt ra cho các doanh nghiệp là phải thường xuyên tiến hành công tác phân tích tài chính và không ngừng hoàn thiện công tác này, trên cơ sở đó, định hướng cho các quyết định nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp. Thực tiễn đã cho thấy, nếu các nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm đúng mức tới công tác phân tích tài chính thì họ sẽ có những quyết định đúng đắn và thành đạt trong kinh doanh, ngược lại họ sẽ khó tránh khỏi những sai lầm và thất bại. Việt Nam đang trong quá trình đổi mới, hội nhập kinh tế khu vực và thế giới. Điều này đòi hỏi các doanh nghiệp trong nước phải nỗ lực không ngừng trong việc nâng cao năng lực cạnh tranh và hiệu quả quản lý tài chính doanh nghiệp. Hiện nay, công tác phân tích tài chính doanh nghiệp đã bước đầu được các doanh nghiệp quan tâm, thực hiện song những vướng mắc gặp phải là không nhỏ và đã làm hạn chế nhiều đến hiệu quả của công tác này. Nhận thức được tầm quan trọng của công tác trên, qua một thời gian nghiên cứu, thực tập tại: Công ty Cổ phần Megacom, với sự giúp đỡ của Tổng giám đốc, các bác, các cô chú, anh chị trong Công ty em đã lựa chọn đề tài: “Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần Megacom” trong giai đoạn 2010-2012 làm đề tài cho khóa luận của mình. 2. Mục đ ch nghiên cứu - Nghiên cứu vai trò của công tác phân tích tài chính đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. - Nghiêu cứu các phương pháp và nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. - Phân tích thực trạng tình hình tài chính, từ đó chỉ ra những hạn chế, tồn tại công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Megacom. - Đưa ra một số giải pháp cơ bản nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp tại Công ty cổ phần Megacom. 3. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Những nội dung cơ bản về công tác phân tích tài chính của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. Ph m vi nghiên cứu: Công tác phân tích tài chính trên giác độ của nhà quản lý và các chủ sở hữu tại công ty cổ phần Megacom. 4. Phƣơng pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu được sử dụng gồm: phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ, phân tích thống kê, phân tích Dupontkết hợp với những kiến thức đã học cùng với thông tin thu thập từ thực tế, mạng xã hội và các tài liệu tham khảo khác 5. Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp Ngoài phần mở đầu và kết luận, kết cấu chính của khóa luận được chia thành ba chương như sau: Chƣơng 1: Tổng quan về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Megacom Chƣơng 3: Một số giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Megacom. Thang Long University Library 1 CHƯƠNG 1. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Khái niệm và vai trò của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp là việc xem xét đánh giá kết quả của việc quản lí và điều hành tài chính của doanh nghiệp thông qua các số liệu trên báo cáo tài chính, phân tích những gì đã làm được, những gì làm chưa được và dự đoán những gì sẽ xảy ra đồng thời tìm ra nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp để từ đó đề ra các biện pháp tận dụng những điểm mạnh và khắc phục những điểm yếu và nâng cao chất lượng quản lí sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Phân tích tài chính là việc ứng dụng các công cụ và kỹ thuật phân tích đối với các báo cáo tài chính tổng hợp và mối liên hệ giữa các dữ liệu để đưa các dự báo và các kết luận hữu ích trong phân tích hoạt động kinh doanh. Phân tích tài chính còn là việc sử dụng các báo cáo tài chính để phân tích năng lực và vị thế tài chính của một công ty, và để đánh giá năng lực tài chính trong tương lai. 1.1.2. Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính có vai trò đặc biệt quan trọng trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp, giúp các đối tượng quan tâm nắm bắt được tình hình tài chính doanh nghiệp, từ đó đưa ra các quyết định kịp thời đúng đắn. Trong hoạt động kinh doanh theo cơ chế thị trường có sự quản lý của Nhà nước, các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau đều bình đẳng trước pháp luật trong việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh. Bởi vậy, phân tích báo cáo tài chính là mối quan tâm của nhiều nhóm đối tượng khác nhau. 1.1.2.1. Đối với người quản lý doanh nghiệp Nhà quản trị phân tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp. Đó là cơ sở để định hướng ra quyết định của ban tổng giám đốc, giám đốc tài chính như quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia cổ tức,..., dự thảo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ, kiểm soát các hoạt động quản lý. Mặt khác, tạo thành các chu kỳ đánh giá đều đặn hoạt động kinh doanh trong quá khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán trả nợ, rủi ro tài chính của doanh nghiệp. 1.1.2.2. Đối với nhà đầu tư Nhà đầu tư cũng như lãnh đạo doanh nghiệp có mục tiêu cuối cùng là tối đa hóa giá trị của chủ sở hữu và thông tin tài chính với các chỉ tiêu giá trị thị trường của 2 doanh nghiệp và cụ thể hơn là giá trị của cổ phiếu công ty trên thị trường, nếu doanh nghiệp là công ty có cổ phiếu được giao dịch trên thị trường chứng khoán; khả năng sinh lời của doanh nhiệp sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra được các quyết định đầu tư hiệu quả vào doanh nghiệp. 1.1.2.3. Đối với chủ nợ của doanh nghiệp Chủ nợ của doanh nghiệp luôn quan tâm đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp và thông tin tài chính, cụ thể là thông tin về khả năng thanh toán và khả năng sinh lời sẽ giúp các chủ nợ của doanh nghiệp đưa ra các quyết định cho vay hợp lý với tình hình tài chính của doanh nghiệp. 1.1.2.4. Đối với cơ quan quản lý Nhà nước Dựa vào các thông tin tài chính, các cơ quan quản lý Nhà nước có thể kiểm tra, kiểm soát và đánh giá hoạt động kinh doanh, hoạt động tài chính tiền tệ của doanh nghiệp có tuân thủ theo đúng chính sách, chế độ và pháp luật quy định hay không, tình hình hạch toán và thực hiện nghĩa vụ với Ngân sách Nhà nước như thế nào. 1.1.2.5 . Đối với người lao động Người lao động trong doanh nghiệp cũng rất quan tâm đến các thông tin tài chính của doanh nghiệp, đặc biệt là khả năng sinh lời. Bởi vì hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có tác động trực tiếp đến tiền lương của người lao động. Ngoài ra trong những doanh nghiệp cổ phần, người lao động tham gia góp vốn mua cổ phần như vậy họ cũng là những người chủ doanh nghiệp vì vậy họ có quyền lợi và trách nhiệm gắn với doanh nghiệp. Như vậy ta thấy được tầm quan trọng của phân tích tài chính đối với các thành phần khác nhau có liên quan đến doanh nghiệp. Phân tích tài chính giúp người sử dụng thông tin từ các góc độ khác nhau vừa đánh giá toàn diện tổng hợp khái quát lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp, tìm ra những điểm mạnh điểm yếu về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp để nhận biết, phán đoán, dự báo và đưa ra những quyết định tài chính, tài trợ và đầu tư phù hợp. 1.2. Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp có vai trò rất quan trọng và có ý nghĩa quyết định tới hoạt động sản xuất kinh doanh. Chính vì vậy các thông tin dùng để phân tích càng phải chính xác, đầy đủ cho việc ra quyết định đối với người sử dụng thông tin đó. Muốn được như vậy thì công tác phân t